MANAJEMEN
RISIKO KEUANGAN
Pengertian Risiko Keuangan
Risiko
keuangan adalah melihat sejauh mana perusahaan dapat bergantung dengan
pembiayaan external untuk mendukung kegiatan operasional perusahaan diwaktu
sekarang dan dimasa yang akan datang. Resiko tersebut disebabkan oleh leverage
neraca, transaksi off-balance sheet, kewajiban kontrak, jatuh tempo pembayaran
utang, likuiditas, dan hal – hal yang dapat mengurangi fleksibilitas financial
perusahan.
Tujuan Manajemen Risiko Keuangan
Tujuan
utama manajemen resiko keuangan adalah untuk meminimalkan potensi kerugian yang
akan terjadi pada perusahaan dari perubahan dalam harga mata uang, kredit,
komoditas dan equitas. Terdapat resiko pasar yang lebih dikenal dengan resiko
volatilitas. Selain resiko volatilitas, menurut akuntansi manajemen terdapat
beberapa resiko lainnya yang mempengaruhi keadaan financial perusahaan yaitu: Resiko
liquiditas, diskontinuitas pasar, resiko kredit, resiko regulasi, resiko pajak,
resiko akuntansi.
Peranan Akuntansi
Akuntansi
manajemen sangat berperan penting dalam proses risiko manajemen sehingga dapat
membantu perusahaan dalam mengidentifikasikan eksposur pasar, mengkuantifikasi
keseimbangan yang terkait dengan strategi respons risiko alternative, mengukur
potensi yang dihadapi, mencatat produk lindung nilai tertentu dan mengevaluasi
program lindung nilai.
Dengan
adanya pemetaan resiko dapat bermanfaat untuk mengidentifikasi berbagai jenis
resiko pasar. Risiko pasar mencakup risiko kurs valuta asing dan suku bunga,
serta risiko harga komoditas dan ekuitas. Lalu peran lainnya yang ada dalam
proses manajemen resiko meliputi proses kuantifikasi penyeimbangan yang
berkaitan dengan alternatif strategi respon risiko. Risiko kurs valuta asing merupakan
bentuk salah satu risiko yang paling umum yang akan dihadapi perusahaan
multinasional. Pada kurs mengambang, manajemen risiko mencakup: Antisipasi
pergerakan kurs, pengukuran risiko kurs valuta asing yang dihadapi perusahaan, perancangan
strategi perlindungan yang memadai, dan pembuatan pengendalian manajemen risiko
internal.
Potensi Risiko Transaksi
Potensi
terhadap risiko valuta asing timbul apabila perubahan kurs valuta asing juga
mengubah nilai aktiva bersih, laba, dan arus kas perusahaan. Pengukuran
terhadap potensi risiko valuta asing berupa translasi dan transaksi yang
terjadi.
Strategi
Perlindungan, Sekali potensi risiko kurs yang dihadapi dapat diidentifikasikan,
maka langkah berikutnya adalah merancang strategi lindung nilai dengan tujuan
untuk meminimalkan atau menghilangkan potensi risiko tersebut. Berikut beberapa
strategi :
a. Lindung
Nilai Neraca : Dapat mengurangi potensi risiko yang
dihadapi perusahaan dengan menyesuaikan tingkatan dan nilai denominasi moneter
aktiva dan kewajiban perusahaan yang terlihat.
b. Lindung
Nilai Operasional : Bentuk perlindungan risiko yang berfokus
pada variabel variabel yang mempengaruhi pendapatan dan beban dalam mata uang
asing.
c. Lindung
Nilai Struktural : Lindung nilai ini mencakup relokasi
tempat manufaktur untuk mengurangi potensi risiko yang dihadapi perusahaan.
d. Lindung
Nilai Kontraktual : Untuk memberikan fleksibilitas yang
lebih besar kepada para manajer dalam mengolah dan mengelola potensi risiko
valuta asing yang dihadapi perusahaan.
Berdasarkan
dari penjelasan diatas kebanyakan instrumen keuangan ini adalah derivative
yaitu perjanjian kontraktual yang memberikan hak atau kewajiban khusus guna
memperoleh nilai dan instrument keuangan yang didasari pada peristiwa yang
bersifat kontijensi atau tidak terduga, dan bukan merupakan instrumen dasar
seperti piutang, obligasi, dan modal saham, memenuhi definisi akuntansi
konvensional untuk aktiva, kewajiban, dan ekuitas pemilik. Lalu akuntansi untuk
Produk Lindung Nilai adalah instrumen keuangan untuk meminimalkan,
menghilangkan, atau setidaknya mengalihkan risiko pasar pada pihak lain.
Produknya antara lain kontrak forward, future, swap, opsi, dan gabungan dari
ketiganya.
Sumber:
Choi D.S. Frederick & Meek K. Gary. 2005. Akuntansi Internasional, Edisi 6
Buku 2. Jakarta: Salemba Empat.
